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解碼P2P資金池:債權轉讓模式引爭議

來源:本站 發布時間:2014/4/24 11:30:00 瀏覽量:

  4月21日,在銀監會舉行的新聞發布會上,處置非法集資部際聯席會議辦公室主任劉張君列舉了P2P網貸涉嫌非法集資的三種情況,其中“資金池”排在首位。

  什么是P2P資金池?如何判定一家平臺是否涉及資金池?本記者采訪了多位業內人士。

  債權轉讓模式引爭議

  “冠群馳騁是民間資本中介服務平臺,服務于借款人和出借人兩端。平臺先有借款人,也會有一個最大的出借人劉廣東(公司CEO),是劉廣東先將大量閑置資金借給借款人,出借人購買劉廣東手里的債權,然后跟借款人形成債權債務關系?!碑斢浾咭酝顿Y者身份咨詢時,冠群馳騁一位客服人員介紹。

  恰恰是這一模式,近日在業界引起較多爭議。一位不愿具名的P2P機構人士指出:冠群馳騁是債權轉讓模式,這不是P2P點對點撮合模式,平臺也不只是信息中介那么簡單。雖然這個過程中,投資人的資金都進了CEO個人的賬戶,而不是平臺賬戶,但也屬于變相建資金池。

  所謂債權轉讓,指借貸雙方不直接簽訂債權債務合同,而采用第三方個人先行放款給資金需求者,再由該第三方個人將債權轉讓給投資者。點融網聯合首席執行官、共同創始人郭宇航向記者指出,個人賬戶各種情況都會發生,把所有風險押在個人賬戶上,是一種高風險的運營模式。

  在積木盒子聯合創始人魏偉看來,關鍵不是看資金在誰名下,要看有沒有第三方對它進行監管,是否違規,平臺有沒有不經過任何第三方準許就可把資金隨意轉走的可能。

  但網貸之家總經理朱明春指出,合法合規的模式是:第一是P2P點對點,平臺做信息中介;第二種就是上述債權轉讓模式。

  對于資金池的嫌疑,上述冠群馳騁客服人員這樣解釋:“涉嫌并不等于違法,冠群成立5年多,在全國有300多家分支機構,在首都就有30多家,倘若真的違法,有關部門早就有所行動?!?/p>

  “平臺應該是信息中介”

  “判斷P2P是否涉及資金池,就是要看投資人放款的資金是否流進了P2P平臺,看平臺是不是點對點的撮合中介。如果平臺參與了交易,歸集資金進行再匹配,這個過程中就會造成信息、債權和資金的錯配。出現錯配的平臺,設資金池的可能性非常大?!鄙鲜霾辉妇呙腜2P機構人士指出。

  他歸納了P2P資金池的三種模式:一是平臺先歸集投資人的資金,然后再尋找借款人把錢貸出去;二是平臺把借款需求打包成理財項目,再把投資人的資金歸集到平臺賬戶,然后進行資金的匹配;第三種就是上面所說的債權轉讓模式。

  魏偉對記者指出,資金池的概念和債權分拆打包沒有關系,其標準定義就是資金流動是否先于信息流動,簡單說就是投資者的資金先流到平臺指定的賬戶,然后再去匹配項目。資金池的風險在于,有一段時間投資者對自己的資金是失控的,因為平臺有能力動用這筆錢。當然如果有第三方機構進行監管,風險會稍小一些。

  “銀行是用活期或者固定年化利息吸納存款,然后再去放貸,資金池模式和銀行的傳統模式很像,用期限或金額錯配的方式做借貸業務?!惫詈街赋?。

  朱明春指出,一些P2P公司采用線下充值方式,即投資人直接通過銀行轉賬轉到平臺、公司賬戶或者公司法人賬戶,這種方式本身就有資金池嫌疑。因為這部分資金在借款人還沒有形成交易之前,就會在平臺賬戶上停留。另外一種是,沒有資金托管,使用第三方支付方式充值,充值完成后,第二天資金就會轉到平臺賬戶上面,這也存在資金池嫌疑。

  記者查閱部分P2P網站發現,今年以來陸續有多家平臺關閉了線下充值,不過還有部分平臺仍在操作。比如三信貸、全誠貸、招金貸、好想貸等。

  “這種線下充值模式只是部分地方政策不允許,但公司所在地山東還沒有這個說法?!比\貸的一位工作人員解釋說。

  銀行介入第三方托管

  一直以來,資金的安全托管始終困擾著P2P行業的發展。

  “首先應該堅定P2P平臺不能建資金池這一基本規范,其次要對P2P平臺拆標、錯配等現象進行嚴格監管和整頓。另外,監管層也可以協調銀行等第三方對P2P平臺用戶的資金提供托管服務?!鄙鲜霾辉妇呙腜2P機構人士指出。

  事實上,去年底央行人士便明確建議建立P2P網貸平臺的第三方資金托管機制。其后雖然吸引了眾多第三方支付公司的參與,但傳統銀行遲遲未有行動。不過記者發現,進入2014年,銀行也漸漸涉足P2P資金托管業務。

  “目前國內絕大部分P2P網貸平臺資金都只進行了托管,并沒有有效監管。由銀行參與投資者資金賬戶監管,這對互聯網金融的行業自律及P2P網貸行業的安全規范有重要意義?!奔t嶺創投董事長周世平曾指出。

  朱明春亦指出,銀行的介入說明其對這個行業業態、模式已經比較認可,這有利于P2P行業陽光化、正規化、健康化發展。

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